La Sierra de Neila es conocida sobre todo por su famosa laguna (pequeño lago de origen glaciar) pero su extenso territorio reúne otros puntos de interés paisajístico y geológico. El valle del río Frío y el angosto desfiladero de Las Cerradas, formado por el río Neila, poseen una gran riqueza y variedad de fauna y flora. Su elevada altitud, orografía y orientación, la convierten en la zona más húmeda de la provincia de Burgos. En el límite de las provincias de Soria y La Rioja, su paisaje, siempre verde y fresco, presenta todas las características y atractivos de una región del alta montaña.

Estas elevadas montañas, de más de 2000 metros, pertenecen al conjunto del Sistema Ibérico. Entre sus materiales se encuentran las rocas del periodo cámbrico, datadas de hace 570 millones de años, y que son unas de las más antiguas de la Península.... ha sufrido la erosión de las glaciaciones cuaternarias, cuyos restos se pueden observar en los distintos circos, morrenas y lagunas.

En el valle del río Frío un inmenso bosque de pino albar viven muchos mamíferos salvajes, entre los que destaca el lobo, que suele criar en lo más recóndito del bosque, y son abundantes los corzos, ciervos y jabalíes; también son frecuentes en estos montes tejones, comadrejas, turones, ardillas, gato montés, garduña y erizo. Entre las aves podemos destacar algunas rapaces como el águila culebrera, el cernícalo, la lechuza y el búho chico. En los últimos años han invernado en esta sierra varias parejas de garza real.

Entre los pinos algunos ejemplares aislados de tejo, acebo, haya y serbal de los cazadores. En la primavera la sierra de Neila se convierte en un auténtico muestrario de flores de montaña, que salpican los pastizales formados por brezos, árgomas, brecina, helecho y escobas.